華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金2018年第2季度報告
基金管理人：華安基金管理有限公司
基金托管人：渤海銀行股份有限公司
報告送出日期：二〇一八年七月十八日 §1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人渤海銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年7月13日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經(jīng)審計。
本報告期自2018年4月1日起至6月22日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
基金簡稱
華安豐利
基金主代碼
002950
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2018年2月9日
報告期末基金份額總額
40,892.55份
投資目標
在合理控制風險的前提下，通過積極主動的投資管理把握債券市場投資機會，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
投資策略
本基金將通過對宏觀經(jīng)濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預測，結(jié)合投資時鐘理論并利用公司研究開發(fā)的多因子模型等數(shù)量工具，優(yōu)化基金資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。
業(yè)績比較基準
中債綜合全價指數(shù)
風險收益特征
本基金為債券型基金，其預期的風險和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣市場基金，屬于證券投資基金中的中等風險投資品種。
基金管理人
華安基金管理有限公司
基金托管人
渤海銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱
華安豐利A
華安豐利C
下屬分級基金的交易代碼
002950
002951
報告期末下屬分級基金的份額總額
30,566.99份
10,325.56份
§3 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
主要財務指標
報告期
(2018年4月1日-2018年6月22日)
華安豐利A
華安豐利C
1.本期已實現(xiàn)收益
1,728,284.20
1,814.72
2.本期利潤
1,728,284.20
1,814.72
3.加權平均基金份額本期利潤
0.0078
0.1758
4.期末基金資產(chǎn)凈值
35,412.41
12,196.21
5.期末基金份額凈值
1.1585
1.1812
注：1、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：封閉式基金交易傭金，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉(zhuǎn)換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
2、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
1、華安豐利A：
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業(yè)績比較基準收益率③
業(yè)績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
15.20%
1.35%
1.18%
0.15%
14.02%
1.20%
2、華安豐利C：
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業(yè)績比較基準收益率③
業(yè)績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
17.49%
1.61%
1.18%
0.15%
16.31%
1.46%
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較
華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金
累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
(2018年2月9日至2018年6月22日)
1．華安豐利A：
/
2．華安豐利C：
/
§4 管理人報告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介
姓名
職務
任本基金的基金經(jīng)理期限
證券從業(yè)年限
說明
任職日期
離任日期
賀濤
本基金的基金經(jīng)理，固定收益部總監(jiān)
2018-02-09
-
20年
金融學碩士（金融工程方向），20年證券、基金從業(yè)經(jīng)歷。曾任長城證券有限責任公司債券研究員，華安基金管理有限公司債券研究員、債券投資風險管理員、固定收益投資經(jīng)理。2008年4月起擔任華安穩(wěn)定收益?zhèn)鸬幕鸾?jīng)理。2011年6月起同時擔任華安可轉(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2012年12月至2017年6月?lián)稳A安信用增強債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2013年6月起同時擔任華安雙債添利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理、固定收益部助理總監(jiān)。2013年8月起擔任固定收益部副總監(jiān)。2013年10月至2017年7月同時擔任華安月月鑫短期理財債券型證券投資基金、華安季季鑫短期理財債券型證券投資基金、華安月安鑫短期理財債券型證券投資基金、華安現(xiàn)金富利投資基金的基金經(jīng)理。2014年7月至2017年7月同時擔任華安匯財通貨幣市場基金的基金經(jīng)理。2015年2月至2017年6月?lián)稳A安年年盈定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2015年5月起擔任固定收益部總監(jiān)。2015年5月至2017年7月，擔任華安新回報靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2015年9月起擔任華安新樂享保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2015年12月至2017年7月，同時擔任華安樂惠保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年2月起，同時擔任華安安華保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年7月起同時擔任華安安進保本混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年11月至2017年12月，同時擔任華安新希望靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年11月起，同時擔任華安睿享定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。2017年2月起，同時擔任華安新活力靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2018年2月起，同時擔任本基金的基金經(jīng)理。
石雨欣
本基金的基金經(jīng)理
2018-02-09
-
11年
碩士研究生，11年相關行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，曾任聯(lián)合資信評估有限公司高級分析師。2008年1月加入華安基金管理有限公司，任固定收益部信用分析師。2015年7月至2017年6月，擔任華安信用四季紅債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2015年7月起，擔任華安穩(wěn)固收益?zhèn)妥C券投資基金的基金經(jīng)理。2016年2月起擔任華安安康保本混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年8月起同時擔任華安聚利18個月定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2016年12月起，同時擔任華安新恒利靈活配置混合型證券投資基金、華安新瑞利靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2017年1月起，同時擔任華安新安平靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2018年2月起，同時擔任本基金的基金經(jīng)理。
注：此處的任職日期和離任日期均指公司作出決定之日，即以公告日為準。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關規(guī)定。
4.2管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情形。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
根據(jù)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司制定了《華安基金管理有限公司公平交易管理制度》，將封閉式基金、開放式基金、特定客戶資產(chǎn)管理組合及其他投資組合資產(chǎn)在研究分析、投資決策、交易執(zhí)行等方面全部納入公平交易管理中。控制措施包括：在研究環(huán)節(jié)，研究員在為公司管理的各類投資組合提供研究信息、投資建議過程中，使用晨會發(fā)言、發(fā)送郵件、登錄在研究報告管理系統(tǒng)中等方式來確保各類投資組合經(jīng)理可以公平享有信息獲取機會。在投資環(huán)節(jié)，公司各投資組合經(jīng)理根據(jù)投資組合的風格和投資策略，制定并嚴格執(zhí)行交易決策規(guī)則，以保證各投資組合交易決策的客觀性和獨立性。同時嚴格執(zhí)行投資決策委員會、投資總監(jiān)、投資組合經(jīng)理等各投資決策主體授權機制，投資組合經(jīng)理在授權范圍內(nèi)自主決策，超過投資權限的操作需要經(jīng)過嚴格的審批程序。在交易環(huán)節(jié)，公司實行強制公平交易機制，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機會。（1） 交易所二級市場業(yè)務，遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、比例分配、綜合平衡的控制原則，實現(xiàn)同一時間下達指令的投資組合在交易時機上的公平性。（2） 交易所一級市場業(yè)務，投資組合經(jīng)理按意愿獨立進行業(yè)務申報，集中交易部以投資組合名義對外進行申報。若該業(yè)務以公司名義進行申報與中簽，則按實際中簽情況以價格優(yōu)先、比例分配原則進行分配。若中簽量過小無法合理進行比例分配，且以公司名義獲得，則投資部門在合規(guī)監(jiān)察員監(jiān)督參與下，進行公平協(xié)商分配。（3） 銀行間市場業(yè)務遵循指令時間優(yōu)先原則，先到先詢價的控制原則。通過內(nèi)部共同的iwind群，發(fā)布詢價需求和結(jié)果，做到信息公開。若是多個投資組合進行一級市場投標，則各投資組合經(jīng)理須以各投資組合名義向集中交易部下達投資意向，交易員以此進行投標，以確保中簽結(jié)果與投資組合投標意向一一對應。若中簽量過小無法合理進行比例分配，且以公司名義獲得，則投資部門在風控部門的監(jiān)督參與下，進行公平協(xié)商分配。交易監(jiān)控、分析與評估環(huán)節(jié)，公司風險管理部對公司旗下的各投資組合投資境內(nèi)證券市場上市交易的投資品種、進行場外的非公開發(fā)行股票申購、以公司名義進行的債券一級市場申購、不同投資組合同日和臨近交易日的反向交易以及可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為進行監(jiān)控；風險管理部根據(jù)市場公認的第三方信息（如：中債登的債券估值），定期對各投資組合與交易對手之間議價交易的交易價格公允性進行審查，對不同投資組合臨近交易日的同向交易的交易時機和交易價差進行分析。 本報告期內(nèi)，公司公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
根據(jù)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，公司合規(guī)監(jiān)察稽核部會同基金投資、交易部門討論制定了公募基金、專戶針對股票、債券、回購等投資品種在交易所及銀行間的同日反向交易控制規(guī)則，并在投資系統(tǒng)中進行了設置，實現(xiàn)了完全的系統(tǒng)控制。同時加強了對基金、專戶間的同日反向交易的監(jiān)控與隔日反向交易的檢查；風險管理部開發(fā)了同向交易分析系統(tǒng)，對相關同向交易指標進行持續(xù)監(jiān)控，并定期對組合間的同向交易行為進行了重點分析。本報告期內(nèi)，除指數(shù)基金以外的所有投資組合參與的交易所公開競價交易中，出現(xiàn)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的次數(shù)為2次，未出現(xiàn)異常交易。
4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
2018年二季度國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中趨緩，由于全球經(jīng)濟增速放緩以及中美貿(mào)易摩擦升級，外需對經(jīng)濟形成拖累；投資總體上小幅下滑，由于地方債務整頓及財政支出下滑導致基建投資增速下滑，制造業(yè)投資有所好轉(zhuǎn)但幅度有限，房地產(chǎn)投資成為增長的主要支撐；消費增速受居民可支配收入下滑的影響，增速繼續(xù)放緩。通脹繼續(xù)保持溫和態(tài)勢，央行貨幣政策邊際上有所放松，4月份央行宣布降準1個百分點進行部分置換MLF，6月底宣布降準0.5個百分點支持“債轉(zhuǎn)股”及小微企業(yè)融資，另外央行宣布擴大MLF抵押品范圍提高中低等級信用債流動性，貨幣市場資金相對寬裕，資金利率中樞下移。二季度資管新規(guī)正式出臺，監(jiān)管靴子落地，受資管新規(guī)影響，社融增速顯著下滑，信用緊縮導致信用違約事件頻發(fā)，中低等級信用風險擴大。二季度債券市場收益率總體震蕩下行，但低等級信用債收益率走高，利差顯著擴大。
本基金期內(nèi)以銀行存款為主，由于巨額贖回導致凈值增幅較高。
4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
截至2018年6月22日，華安豐利18個月A份額凈值為1.1585元，C份額凈值為1.1812元；華安豐利18個月A份額凈值增長率為15.20%，C份額凈值增長率為17.49%，同期業(yè)績比較基準增長率1.18%。
4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
展望三季度，中美貿(mào)易戰(zhàn)對經(jīng)濟的沖擊仍存在很大不確定性，全球經(jīng)濟增長將繼續(xù)趨緩。國內(nèi)隨著社融增速的持續(xù)下降，經(jīng)濟增長的動能有所減弱，但總體的下滑幅度有限。通脹總體上保持溫和，貨幣政策將繼續(xù)維持穩(wěn)健。債市在經(jīng)濟基本面和政策面均有利的情況下，利率中樞仍有一定下行空間，但中低等級信用風險仍將繼續(xù)釋放。
本基金將秉承穩(wěn)健、專業(yè)的投資理念，勤勉盡責地維護持有人的利益。
4.6報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預警說明
本基金報告期內(nèi)不存在基金持有人數(shù)連續(xù)二十個工作日低于200人或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
序號
項目
金額(元)
占基金總資產(chǎn)的比例(%)
1
權益投資
-
-
其中：股票
-
-
2
固定收益投資
-
-
其中：債券
-
-
資產(chǎn)支持證券
-
-
3
貴金屬投資
-
-
4
金融衍生品投資
-
-
5
買入返售金融資產(chǎn)
-
-
其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)
-
-
6
銀行存款和結(jié)算備付金合計
28,483,368.51
99.99
7
其他各項資產(chǎn)
2,886.96
0.01
8
合計
28,486,255.47
100.00
5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合
本基金本報告期末未持有股票。
5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
根據(jù)本基金基金合同，本基金不能投資于股指期貨。
5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
根據(jù)本基金基金合同，本基金不能投資于國債期貨。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有國債期貨。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
無。
5.11投資組合報告附注
5.11.1本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的情況。
5.11.2本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
5.11.3其他資產(chǎn)構(gòu)成
序號
名稱
金額(元)
1
存出保證金
-
2
應收證券清算款
-
3
應收股利
-
4
應收利息
2,886.96
5
應收申購款
-
6
其他應收款
-
7
待攤費用
-
8
其他
-
9
合計
2,886.96
5.11.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有存在流通受限情況的股票。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
項目
華安豐利A
華安豐利C
本報告期期初基金份額總額
232,062,091.94
10,325.56
報告期基金總申購份額
-
-
減：報告期基金總贖回份額
232,031,524.95
-
報告期基金拆分變動份額
-
-
本報告期期末基金份額總額
30,566.99
10,325.56
§7基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1基金管理人持有本基金份額變動情況
無。
7.2基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
無。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
投資者類別
報告期內(nèi)持有基金份額變化情況
報告期末持有基金情況
序號
持有基金份額比例達到或者超過20%的時間區(qū)間
期初份額
申購份額
贖回份額
持有份額
份額占比
機構(gòu)
1
20180615-20180619
30,003,050.00
0.00
30,003,050.00
0.00
0.00%
2
20180615-20180619
30,003,050.00
0.00
30,003,050.00
0.00
0.00%
3
20180615-20180620
28,015,380.00
0.00
28,015,380.00
0.00
0.00%
個人
1
20180620-20180622
10,001.35
0.00
0.00
10,001.35
24.46%
2
20180620-20180622
20,051.30
0.00
0.00
20,051.30
49.03%
3
20180620-20180622
9,941.71
0.00
0.00
9,941.71
24.31%
產(chǎn)品特有風險
本基金報告期內(nèi)出現(xiàn)單一投資者持有基金份額比例達到或者超過20%的情形。如該單一投資者大額贖回將可能導致基金份額凈值波動風險、基金流動性風險等特定風險。
8.2 影響投資者決策的其他重要信息
無。
§9 備查文件目錄
9.1備查文件目錄
1.《華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金基金合同》
2.《華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金招募說明書》
3.《華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金托管協(xié)議》
9.2存放地點
基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站http://www.huaan.com.cn。
9.3查閱方式
投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱，或在營業(yè)時間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。
華安基金管理有限公司
二〇一八年七月十八日
華安豐利18個月定期開放債券型證券投資基金2018年第2季度報告.pdf