招商精選企業(yè)混合型證券投資基金(C類份額)基金產(chǎn)品資料概要更新
招商精選企業(yè)混合型證券投資基金（C 類份額）基金產(chǎn)品資料概要更新
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招商精選企業(yè)混合型證券投資基金（C 類份額）基金產(chǎn)品資料
概要更新
編制日期：2025 年 11 月 11 日
送出日期：2025 年 11 月 14 日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱 招商精選企業(yè)混合 基金代碼 019352
下屬基金簡稱 招商精選企業(yè)混合 C 下屬基金代碼 019353
基金管理人
招商基金管理有限
公司
基金托管人
交通銀行股份有限
公司
基金合同生效日 2023 年 11 月 17 日
基金類型 混合型 交易幣種 人民幣
運作方式 普通開放式
開放頻率 每個開放日
基金經(jīng)理 滕越
開始擔任本基金基
金經(jīng)理的日期
2025 年 5 月 7 日
證券從業(yè)日期 2009 年 7 月 1 日
其他 - 注：本基金為偏股混合型基金。 二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一） 投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細情況。
投資目標
在嚴格控制風險、保證基金資產(chǎn)流動性的前提下，通過對中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)
的全面深入研究，精選具有高成長潛力的優(yōu)質(zhì)公司，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)
的長期穩(wěn)定增值。
投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上
市的股票和存托憑證（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投
資的股票和存托憑證）、港股通標的股票、債券（包括國債、央行票據(jù)、
金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資
券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換
債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債
券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、
股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金
投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。
本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務(wù)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行
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適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金投資組合中股票、存托憑證投資比例為基金資產(chǎn)的 60%-95%，其
中港股通標的股票投資比例不超過本基金股票資產(chǎn)的 50%。本基金每個
交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權(quán)合約需繳納
的交易保證金后，應(yīng)當保持不低于基金資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金或到期日在一
年以內(nèi)的政府債券。其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收
申購款等。股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及其他金融工具的投資比例
依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分
基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的
股票，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標的股票。
如果法律法規(guī)對基金合同約定投資組合比例限制進行變更的，待履行相
應(yīng)程序后，以變更后的規(guī)定為準。
主要投資策略
本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟和證券市場發(fā)展趨勢
以及行業(yè)趨勢變化，對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預(yù)見的未來時
期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風險和預(yù)期收益率進行分析評估，在基金合同以
及法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi)，制定本基金在股票、存托憑證、債券、現(xiàn)
金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍，在保持總體風險水平
相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外，本基金將持續(xù)地
進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控，適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。
本基金其他主要投資策略包括：股票投資策略、債券投資策略、金融衍
生品投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、參與融資業(yè)務(wù)的投資策略、存
托憑證投資策略。
業(yè)績比較基準
中證 800 指數(shù)收益率×65%+恒生綜合指數(shù)收益率（經(jīng)估值匯率調(diào)整后）
×15%+中債綜合（全價）指數(shù)收益率×20%
風險收益特征
本基金是混合型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風險高于貨幣市場基金和債券型
基金。
本基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票，會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、
投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，包括港股市
場股價波動較大的風險（港股市場實行 T+0 回轉(zhuǎn)交易，且對個股不設(shè)漲
跌幅限制，港股股價可能表現(xiàn)出比 A 股更為劇烈的股價波動）、匯率風險
（匯率波動可能對基金的投資收益造成損失）、港股通機制下交易日不連
貫可能帶來的風險（在內(nèi)地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交
易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險）等。
（二） 投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
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（三） 自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準的比較圖
注：1.基金合同生效當年按實際期限計算，不按整個自然年度進行折算。
2.基金的過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。 三、投資本基金涉及的費用
（一） 基金銷售相關(guān)費用
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以下費用在申購/贖回基金過程中收?。?br/>費用類型
份額（S）或金額（M）
/持有期限（N）
收費方式/費率 備注
贖回費
N< 7 天 1.5% - 7 天≤ N< 30 天 0.5% - 30 天≤ N 0% - 注：申購本基金 C 類基金份額不收取申購費用。
（二） 基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費
本基金根據(jù)基金總規(guī)模設(shè)置
階梯式管理費率，當基金總
規(guī)模超過一定值時，對于超
出部分按較低的管理費率收
取管理費。具體方案如下：
1、當前一日的基金資產(chǎn)凈值
X≤100 億元時，管理費年費
率為 1.20%；
2、當前一日的基金資產(chǎn)凈值
X>100 億元時，100 億元及
以內(nèi)的基金資產(chǎn)凈值部分適
用的管理費年費率為
1.20%，超過 100 億元的基金
資產(chǎn)凈值部分適用的管理費
年費率為 0.60%，整體管理
費年費率為[1.2%*100 億元
+0.6%*(X-100 億元)]/X。
基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費 年費率：0.20% 基金托管人
銷售服務(wù)費 年費率：0.60% 銷售機構(gòu)
審計費用 年費用金額：20,000.00 元 會計師事務(wù)所
信息披露費 年費用金額：120,000.00 元 規(guī)定披露報刊
指數(shù)許可使用費 - 指數(shù)編制公司
其他費用
《基金合同》生效后與基金
相關(guān)的律師費、基金份額持
有人大會費用、基金的證券
交易費用、基金的銀行匯劃
費用、基金相關(guān)賬戶的開戶
及維護費用等費用，以及按
照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財產(chǎn)
中列支的其他費用。費用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更新。
相關(guān)服務(wù)機構(gòu)
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注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除；
2、審計費用、信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預(yù)
估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三） 基金運作綜合費用測算
若投資者申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
- 2.11%
注：基金管理費率、托管費率、銷售服務(wù)費率（若有）為基金現(xiàn)行費率，其他運作費用
以最近一次基金年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準測算。本基金的管理費包括固定管理費和浮動管
理費，其中浮動管理費不納入測算范圍內(nèi)。 四、風險揭示與重要提示
（一） 風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應(yīng)認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特定風險如下：
1、本基金根據(jù)基金規(guī)模設(shè)置階梯式基金管理費率，即當基金資產(chǎn)凈值超過約定數(shù)值時，
基金管理人對于超出部分按較低的費率收取基金管理費。因此，當基金規(guī)模下降至該約定規(guī)
模以下時，可能導(dǎo)致管理費率的上調(diào)。
2、本基金作為混合型基金，在投資管理中股票、存托憑證投資比例為基金資產(chǎn)的
60%-95%，具有對股票市場的系統(tǒng)性風險，不能完全規(guī)避市場下跌的風險，在市場大幅上漲
時也不能保證基金凈值能夠完全跟隨或超越市場上漲幅度。
3、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等金融衍生品投資風險
金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，其評價主要源
自于對掛鉤資產(chǎn)的價格與價格波動的預(yù)期。投資于衍生品需承受市場風險、信用風險、流動
性風險、操作風險和法律風險等。由于衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，價格波動比標的工具更為
劇烈，有時候比投資標的資產(chǎn)要承擔更高的風險。并且由于衍生品定價相當復(fù)雜，不適當?shù)?br/>估值有可能使基金資產(chǎn)面臨損失風險。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，股價
指數(shù)微小的變動就可能會使投資者權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結(jié)算制度，
如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
國債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當相應(yīng)期限國債收益率出
現(xiàn)不利變動時，可能會導(dǎo)致投資者權(quán)益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結(jié)算制度，
如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的，投資股票期權(quán)的主要風險包括價格波
動風險、市場流動性風險、強制平倉風險、合約到期風險、行權(quán)失敗風險、交易違約風險等。
影響期權(quán)價格的因素較多，有時會出現(xiàn)價格較大波動，而且期權(quán)有到期日，不同的期權(quán)合約
又有不同的到期日，若到期日當天沒有做好行權(quán)準備，期權(quán)合約就會作廢，不再有任何價值。
此外，行權(quán)失敗和交收違約也是股票期權(quán)交易可能出現(xiàn)的風險，期權(quán)義務(wù)方無法在到期日備
齊足額資金或證券用于交收履約，會被判為交收違約并受罰，相應(yīng)地，行權(quán)投資者就會面臨
行權(quán)失敗而失去交易機會。
4、本基金的投資范圍包含資產(chǎn)支持證券，可能帶來以下風險：
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（1）信用風險：基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生
交收違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導(dǎo)致證券價格下降，造成基金財產(chǎn)損失。
（2）利率風險：市場利率波動會導(dǎo)致資產(chǎn)支持證券的收益率和價格的變動，一般而言，
如果市場利率上升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價格下降、本金損失的風險，而如果市
場利率下降，資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風險。
（3）流動性風險：受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可
能無法在同一價格水平上進行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
（4）提前償付風險：債務(wù)人可能會由于利率變化等原因進行提前償付，從而使基金資
產(chǎn)面臨再投資風險。
5、匯率風險
本基金可投資港股通標的股票，在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出
參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國證券登記結(jié)算有限責任公司進
行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分攤至每筆交易，確定交易實際使用的結(jié)算匯率。故本
基金投資面臨匯率風險。
6、境外市場的風險
（1）本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港市場，在市場進
入、投資額度、可投資對象、交易規(guī)則、稅務(wù)政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可
能會不斷調(diào)整，這些限制因素的變化可能對本基金進入或退出當?shù)厥袌鲈斐烧系K，從而對投
資收益以及正常的申購贖回產(chǎn)生直接或間接的影響。
（2）香港市場交易規(guī)則有別于內(nèi)地 A 股市場規(guī)則，此外，在互聯(lián)互通機制下參與香港
股票投資還將面臨包括但不限于如下特殊風險：
1）香港市場證券交易價格并無漲跌幅上下限的規(guī)定，因此每日漲跌幅空間相對較大；
2）只有內(nèi)地和香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日；
3）香港出現(xiàn)臺風、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時，聯(lián)交所將可能停市，投資
者將面臨在停市期間無法進行港股通交易的風險；出現(xiàn)內(nèi)地交易所證券交易服務(wù)公司認定的
交易異常情況時，內(nèi)地交易所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，
投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無法進行港股通交易的風險；
4）投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取
得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，內(nèi)地交易所另
有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分配或者轉(zhuǎn)換等情況取得的聯(lián)交所上市股票的認購權(quán)利在
聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市
公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或者
賣出；
5）代理投票。由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國
結(jié)算對投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以
投票截止日的持有作為計算基準；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。以上
所述因素可能會給本基金投資帶來特殊交易風險。
7、參與融資業(yè)務(wù)的風險
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風險和對手方交易風險等融資業(yè)
務(wù)特有風險。
8、存托憑證的投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的
風險，以及與存托憑證發(fā)行機制相關(guān)的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的
股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風險；存托憑證持有人在分紅派息、
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行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風險；存托協(xié)議自動約束存托憑證持有人的風險；
因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風險；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風險；存
托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能
存在差異的風險；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風險。
9、債券回購風險
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交易中，
交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產(chǎn)損失的風險；回購利
率大于債券投資收益而導(dǎo)致的風險；由于回購操作導(dǎo)致投資總量放大，進而放大基金組合風
險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性（標準
差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈值造成
損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風險，因處置
價格、數(shù)量、時間等的不確定，可能會給基金資產(chǎn)造成損失。
二）本基金面臨的其他風險如下：
1、證券市場風險，主要包括：（1）政策風險；（2）經(jīng)濟周期風險；（3）利率風險；
（4）上市公司經(jīng)營風險；（5）購買力風險；
2、流動性風險，主要包括：（1）基金申購、贖回安排；（2）擬投資市場、行業(yè)及資
產(chǎn)的流動性風險評估；（3）巨額贖回情形下的流動性風險管理措施；（4）實施備用的流動
性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響；
3、信用風險；
4、管理風險；
5、啟用側(cè)袋機制的風險；
6、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風險評價可能不一致的風險；
7、其他風險，主要包括：（1）操作風險；（2）技術(shù)風險；（3）法律風險；（4）其
他風險。
具體內(nèi)容詳見本基金《招募說明書》。
（二） 重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資本基金?；鹜顿Y者自依
基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
各方當事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭議，如經(jīng)
友好協(xié)商未能解決的，應(yīng)提交上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會，根據(jù)該會屆時有效的仲裁規(guī)
則進行仲裁，仲裁地點為上海市，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人具有約束力。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息
發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時
公告等。 五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站 www.cmfchina.com 客服電話：400-887-9555
● 《招商精選企業(yè)混合型證券投資基金基金合同》、
《招商精選企業(yè)混合型證券投資基金托管協(xié)議》、
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《招商精選企業(yè)混合型證券投資基金招募說明書》
● 定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
● 基金份額凈值
● 基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
● 其他重要資料
六、其他情況說明
無
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