今日上午9:00央行、證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局三部委聯(lián)合舉辦新聞發(fā)布會，向社會公眾介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場穩(wěn)預(yù)期”的有關(guān)情況。好買基金研究中心帶來最新梳理和解讀。
人民銀行
推出一攬子貨幣政策措施
首先是央行行長潘功勝宣布了三類共計10項(xiàng)的具體宏觀貨幣政策，其中涵蓋了降息降準(zhǔn)的最新進(jìn)展，具體來看其中較為關(guān)鍵的三項(xiàng)政策：
第一類是數(shù)量型貨幣政策工具
央行將降低存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，預(yù)計向市場提供長期流動性約1萬億元；同時完善存款準(zhǔn)備金制度，階段性將汽車金融公司，金融租賃公司的存款準(zhǔn)備金率從當(dāng)前的5%調(diào)降為0%。
第二類是價格型貨幣政策工具
央行將降息0.1個百分點(diǎn)，7天逆回購利率從當(dāng)前的1.5%下調(diào)至1.4%，將帶動LPR報價同步下調(diào)0.1%。本輪降息幅度較為克制，并未超出市場預(yù)期，但降息時點(diǎn)略早于市場預(yù)期。
第三類是結(jié)構(gòu)性貨幣政策
央行將下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策公布利率0.25個百分點(diǎn)，其中包括了各類專項(xiàng)結(jié)構(gòu)性政策利率、支農(nóng)支小再貸款利率。另一方面，將降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點(diǎn)。5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。這一點(diǎn)與政府此前多次表態(tài)的“穩(wěn)地產(chǎn)”基調(diào)有著較為直接的關(guān)系，降低住房公積金貸款利率能有效對沖降息幅度低于市場預(yù)期所帶來的影響，同時也能直接緩解居民的存量房貸壓力，進(jìn)一步修復(fù)居民的購房信心。
其余貨幣政策部分
央行行長還介紹了再貸款以及優(yōu)化支持資本市場的貨幣政策工具，也再次表明了央行加大力度支持對于企業(yè)貸款投放以及穩(wěn)定資本市場的態(tài)度。
金融監(jiān)管總局近期將推出8項(xiàng)增量政策
金融監(jiān)管總局局長李云澤，則是宣布未來一段時間將推出增量政策，以穩(wěn)定市場、引入增量資金及優(yōu)化結(jié)構(gòu)為核心，通過擴(kuò)大保險資金投資試點(diǎn)、調(diào)降股票風(fēng)險因子、支持外貿(mào)與科創(chuàng)企業(yè)等措施來顯著增強(qiáng)市場流動性并引導(dǎo)中長期資金進(jìn)入市場。
證監(jiān)會打出一攬子穩(wěn)市“組合拳”
證監(jiān)會主席吳清宣布以下幾點(diǎn)重點(diǎn)信息：
一是全力支持中央?yún)R金公司發(fā)揮好類平準(zhǔn)基金作用；
二是近期將會出臺深化科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板改革的政策措施；
三是推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展的行動方案，其中包括了將優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費(fèi)模式，推出浮動管理費(fèi)收取機(jī)制；改革公募基金考核體系；提高基金公司高管、基金經(jīng)理用獎金跟投自己產(chǎn)品的比例要求等措施，來深化綁定公募基金與投資者之間的利益關(guān)系。
小結(jié)
因此整體來看，本次會議貨幣政策基調(diào)還是延續(xù)了此前兩會的“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”和“適度寬松”的表述，而證監(jiān)會與金融監(jiān)管總局公布的政策則依舊以“穩(wěn)定市場預(yù)期”、“推動公募基金以及我國資本市場改革發(fā)展”為導(dǎo)向，當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的市場不確定性加劇的背景下，多部委通過匯金的“類平準(zhǔn)基金”入市、降息降準(zhǔn)、扶持受關(guān)稅政策影響的出口企業(yè)等措施來穩(wěn)定市場的預(yù)期，以對沖貿(mào)易戰(zhàn)短期對我國經(jīng)濟(jì)基本面帶來的沖擊，存在著一定的必要性。
另一方面，長期角度通過推進(jìn)公募基金改革、科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板改革、引導(dǎo)保險等長期資金入市來為A股市場的長期健康發(fā)展打下堅實(shí)的基礎(chǔ)，同時通過科創(chuàng)債、提高再貸款額度等措施支持外貿(mào)、科創(chuàng)、民營企業(yè)發(fā)展來助力中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
風(fēng)險提示：
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