2025年10.20--10.24是“世界投資者周”，本次活動聚焦“科技與數(shù)字金融”“人工智能（簡稱AI）”“防范欺詐”三大主題。本期聊聊第二個主題。
1、AI的賦能與局限
AI可輔助分析海量數(shù)據(jù)、優(yōu)化資產(chǎn)配置，如公募基金的量化模型能捕捉市場趨勢。但AI依賴歷史數(shù)據(jù)訓練，無法預測黑天鵝事件（如突發(fā)政策調(diào)整），且算法同質(zhì)化可能加劇市場踩踏。部分“AI薦股”軟件實為騙局，通過篡改數(shù)據(jù)偽造高勝率記錄。
2、基金投資者的應對策略
穿透概念看本質(zhì)：
投資AI主題基金時，調(diào)研其持倉企業(yè)是否具備核心技術（如專利數(shù)量、研發(fā)投入），而非僅炒作概念；
警惕“全自動AI理財”——合規(guī)基金仍需人工風控干預，純自動化承諾多為欺詐。
長期視角抵御波動：
AI產(chǎn)業(yè)周期長，短期題材炒作基金凈值波動劇烈。宜采用定投分攤成本，持有期建議≥3年；
參考好買基金等機構(gòu)的行為金融學課程，理解市場情緒對AI估值的擾動。
風險控制實操
壓力測試：詢問基金經(jīng)理如何應對AI模型失效（如加入人工干預機制）；
分散配置：AI主題基金占比建議不超過總資產(chǎn)的15%，避免過度集中。
總結(jié)：
核心提示：AI是決策的“參謀”，而非“司令”。保持人類理性，方能駕馭技術浪潮。
投資者需銘記：技術革新不可逆，但唯有理性與知識，能讓其在財富路上行穩(wěn)致遠。
